图文教程：K线理论基础知识(转)

今何在

图文教程：K线理论基础知识(1)

    Ｋ线图最早是日本德川幕府时代大阪的米商用来记录当时一天、一周或一月中米价涨跌行情的图示法，后被引入股市。Ｋ线图有直观、立体感强、携带信息量大的特点，蕴涵着丰富的东方哲学思想，能充分显示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，预测后市走向较准确，是各类传播媒介、电脑实时分析系统应用较多的技术分析手段。其记录方法如下：（图片如果看不清楚的话,可以点鼠标右键将图片保存下来在看!）



1、日K线是根据股价(指数)一天的走势中形成的四个价位即：开盘价，收盘价，最高价，最低价绘制而成的。

收盘价高于开盘价时，则开盘价在下收盘价在上，二者之间的长方柱用红色或空心绘出，称之为阳线；其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。

收盘价低于开盘价时，则开盘价在上收盘价在下，二者之间的长方柱用黑色或实心绘出，称之为阴线，其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。

2、根据K线的计算周期可将其分为日K线,周K线，月K线，年K线。

周K 线是指以周一的开盘价，周五的收盘价，全周最高价和全周最低价来画的K线图。月K线则以一个月的第一个交易日的开盘价，最后一个交易日的收盘价和全月最高价与全月最低价来画的K线图，同理可以推得年K线定义。周K线，月K线常用于研判中期行情。对于短线操作者来说，众多分析软件提供的5分钟K线、 15分钟 K线、30分钟K线和60分钟K线也具有重要的参考价值。

3、根据开盘价与收盘价的波动范围，可将Ｋ线分为极阴、极阳，小阴、小阳，中阴中阳和大阴、大阳等线型。它们一般的波动范围（如图所示）。



极阴线和极阳线的波动范围在0.5%左右；
小阴线和小阳线的波动范围一般在0.6--1.5%；
中阴线和中阳线的波动范围一般在1.6-3.5%；
大阴线和大阳线的波动范围在3.6%以上。

4、下面以带有成交量的分时走势图，分别说明数种典型的单个日Ｋ线图的形成过程和不同含义。分时走势图记录了股价的全天走势，不同的走势形成了不同种类的K线，而同一种K线却因股价走势不同而各具不同的含义。

A.小阳星:



全日中股价波动很小，开盘价与收盘价极其接近，收盘价略高于开盘价。小阳星的出现，表明行情正处于混乱不明的阶段，后市的涨跌无法预测，此时要根据其前期Ｋ线组合的形状以及当时所处的价位区域综合判断。

B.小阳线:



其波动范围较小阳星增大，多头稍占上风，但上攻乏力，表明行情发展扑朔迷离。

C、上吊阳线



如果在低价位区域出现上吊阳线，如图所示，股价表现出探底过程中成交量萎缩，随着股价的逐步攀高，成交量呈均匀放大事态，并最终以阳线报收，预示后市股价看涨。



如果在高价位区域出现上吊阳线，股价走出如图所示的形态，则有可能是主力在拉高出货，需要留心。

d.下影阳线:



它的出现，表明多空交战中多方的攻击沉稳有力，股价先跌后涨，行情有进一步上涨的潜力。

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F.上影阳线:



显示多方攻击时上方抛压沉重。这种图形常见于主力的试盘动作，说明此时浮动筹码较多，涨势不强。

G.穿头破脚阳线:



股价走出如图所示的图形说明多方已占据优势，并出现逐波上攻行情，股价在成交量的配合下稳步升高，预示后市看涨。

同样为穿头破脚阳线，股价走势若表现出在全日多数时间内横盘或者盘跌而尾市突然拉高时，预示次日可能跳空高开后低走。

还有一种情况，股价走势若表现为全日宽幅振荡尾市放量拉升收阳时，可能是当日主力通过振荡洗盘驱赶坐轿客，然后轻松拉高，后市可能继续看涨。



H.光头阳线:



光头阳线若出现在低价位区域，在分时走势图上表现为股价探底后逐浪走高且成交量同时放大，预示为一轮上升行情的开始。如果出现在上升行情途中，表明后市继续看好。

I.光脚阳线:



表示上升势头很强，但在高价位处多空双方有分歧，购买时应谨慎。

J.上影阳线:



表示多方上攻受阻回落，上挡抛盘较重。能否继续上升局势尚不明朗。

K.光头光脚阳线:



表明多方已经牢固控制盘面，逐浪上攻，步步逼空，涨势强烈.

L.小阴线:



表示空方呈打压态势，但力度不大。

M.光脚阴线:



光脚阴线的出现表示股价虽有反弹，但上档抛压沉重。空方趁势打压使股价以阴线报收。

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N.光头阴线:



如果这种线型出现于低价位区，说明抄低盘的介入使股价有反弹迹象，但力度不大

下影阴线、下影十字星、T形线:



股价横盘一日，尾盘突然放量下攻，表明空方在一日交战中最终占据了主导优势，次日低开的可能性较大。



这三种线型中的任何一种出现在低价位区时，都说明下档承接力较强，股价有反弹的可能。

上影阴线、倒T形线:



这两种线型中的任何一种出现在高价位区时，说明上档抛压严重，行情疲软，股价有反转下跌的可能；如果出现在中价位区的上升途中，则表明后市仍有上升空间。

十字星:



这种线型常称为变盘十字星，无论出现在高价位区或低价位区，都可视为顶部或底部信号，预示大势即将改变原来的走向。

大阴线:



股价横盘一日，尾盘突然放量下攻，表明空方在一日交战中最终占据了主导优势，次日低开的可能性较大。



如果股价走出如图所示的逐波下跌的行情，这说明空方已占尽优势，多方无力抵抗，股价被逐步打低，后市看淡。

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技术分析师盯着价格的涨落，为的是及早发现市场心理变化和趋势变化的警告信号，反转价格形态就是这样的技术线索。在西方技术分析理论中，反转信号包括双重顶和双重底、反转日、头肩顶、岛形反转等各种价形态。从今日开始我们将为大家讲解一些简单反转形态的应用。

及时判断反转形态的发生，是一项极有实用价值的市场分析技巧。交易的成功，需要两个方面的保证，既要能够正确的把握趋势、追随趋势，也要能够正确地把握趋势即将发生变化的各种可能性。反转形态便是市场以其特有的方式为我们提供的一种指路牌，牌子上写着：“当心，趋势正在发生变化。”

(注：图片如果看不清楚的话,可以点鼠标右键将图片保存下来在看!)




上吊线  锤子线

我们可以根据三个方面的标准来识别锤子线和上吊线.

1、实体处于整个价格区间的上端。而实体本身的颜色是无所谓的。
2、下影线的长度至少达到实体高度的2倍。
3、在这类图形中，应当没有上影线，即使有上影线，其长度也是极短的。





注意：在看涨的锤子线的情况下，或者在看跌的上吊线的情况下，其下影线越长、上影线越短、实体越小，那么，图形就越有意义。

第二节吞没反转形态

锤子线和上吊线形态是由单独的一根K线构成的，其实，在绝大多数情况下，K线图技术信号都是由数根K线组合在一起形成的。吞没形态是我们将介绍的第一类由数根K线组成的复合形态，吞没形态属于主要反转形态，是由两根颜色相反的K线实体所构成的。

如图1所示，这是看涨的吞没形态，在本图中市场处于下降趋势之中，但是后来出现了一根坚挺红色实体，这根红色实体将它前面的那根绿色实体“抱进怀里了”，或者说把它吞没了。这种情形说明市场上买进的压力已经压倒了卖出压力。


图1

图2所示，这是看跌的吞没形态，在本图中市场处于上升趋势之中，但是当前一根红色实被后一个绿色实体完全吞没了，就构成了反转信号。这种情形说明，熊方已经从牛方手中夺走了统治权。


图2

关于吞没形态，我们有三条判断标准：

1、在吞没形态之前，市场必须处在清晰可辨的上升趋势或下降趋势中，哪怕这个趋势只是短期的。

2、吞没形态必须由2条K线组成。其中第二根K线的实体必须吞没第一根K线实体。

3、吞没形态的第二个实体必须与第一个实体的颜色相反。

能够提高反转信号准确性的参考性要素

1、在吞没形态中，第一天的实体非常小，而第二天的实体非常大。这种情况可能说明原有趋势的驱动力正在消退，而新趋势的潜在力量正在壮大。

2、吞没形态出现在超长期的或非常急剧的市场运动之后。

3、在吞没形态中第二个实体瘵有超额的交易量。



第三节 吞没形态

今天我们要研究的反转形态是乌云盖顶形态。这种形态也是由两根K线组成的。属于顶部转形态（如图1）。此图一般出现在上升趋势之后，形态出现时，第一天是一根坚挺的红色实体，第二天的开市价超过了第一天的最高价，但是，市场场却收市接近当日最低价的水平，形成一根绿色的K线，并且收市价明显地向下扎入到第一天的红色实体内部。第二天的绿色实体向下扎入第一天红色实体的程度越深，则该形态构成顶部反转过程的可能性越大。



下面列举一些能增强乌云盖顶形态准确性的参考性因素

1、黑色实体的收盘价向下扎入前一个白色实体的程度越深，则该形态构成市场顶部的机会越大。

2、该形态发生在一个超长期的上升趋势中，它的第一天是一根坚挺的红色实体，其开盘价就是最低价，而收盘价就是最高价，它的第二天是一根长的绿色实体，其开盘价位于最高价，而收盘价位于最低价。

3、如果在第二天开盘的时候，市场的交易量非常大，那么这里就可能发生胀爆现象。也是就是所谓的“天量见天价”。

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第四节 向上反转的刺透形态

今天我们要讲解的是与乌云盖顶形态相反的形态，叫做刺透形态。乌云盖顶属于顶部反转形态，而刺透形态属于底部反转形态，此形态出现在下跌的市场中，也是由两根K线组成。其中第一根K线具有绿色实体，而第二根K线则具有长长的红色实体,在红色蜡烛线这一天，市场的开市价曾急剧地下跌至前一个绿色蜡烛线的最低价之下，但是不久市场又将价格推升回来，形成了一根相对较长的红色实体，并且其收市价已经向上超越了前一天的绿色实体的中点。



刺透形态示意图

关于刺透形态背后的心理过程：

市场本来处于下降趋势中，刺透形态第一天的疲弱的绿色实体加强了这种市场预期。第二天，市场以向下跳空的形式开市。到此刻为止，熊方观察着行情的发展，感觉诸事顺遂。可是后来，到当日收盘的时候，市场却涨了回去，结果收盘价不仅完全回到了前一天收盘价的水平，而且还超越了这个水平。现在，熊方开始忐忑不安，有些市场参与者一直在寻找买进的机会，他们据此推断市场不能够维持这个新低价位，或许正是入市做多的好时机。



第五节 孕线反转形态

孕线形态，其中后一根K线的实体较小，并且被前一根相对较长的实体包容进去。在本形态中，长的K线是母K线，而小的K线是子K线。孕线形态与吞没形态相比，两根K线的顺序恰好颠倒过来，在吞没形态中，后面是一根长长的实体，它将前一个小实体覆盖进去了。而在孕线形态中，前一个是非常长的实体，它将后一个小实体，它将后一个小实体包容起来。孕线形态中，两个K线实体可以是不同颜色也可以是相同颜色。



孕线形态提示了市场在其前后健康状况的明显反差。在牛市行情中，孕线形态的前一个长长的白色实体表明，市场本来充满了活力，但是后一个小小的实体却反映出市场的犹疑不定。这说明牛方向上的推动力正在衰退。由此看来，有可能发生趋势反思索。在熊市行情中孕线形态的前一根长长的黑色K线反映了沉重的抛售压力，但是，随后的小实体却表明市场踌躇不前。第二天的小实体是个警告信号，说明熊方的力量正在减弱，因此，本形态可能构成反转信号。



第六节　捉腰带线反转形态



看跌捉腰带形态是一根长长的黑色K线，它的开市价位于当日的最高点，然后市场一路下跌。在市场处于高价区的条件下，看跌捉腰带形态的出现，构成了顶部反转信号。看跌捉腰带线有时也称开盘光头阴线。

捉腰带的K线的长度愈长，则该形态的技术意义越重大。另外，如果捉腰带线是在市场趋势已经发展了较长时间之后才出现的，那么，它的意义也更加重要。





第七节　向上跳空两只乌鸦反转形态

“向上跳空”指的是图示的小绿色实体与它们之前的实体之间的价格跳空。在图示的形态中，两个黑色的小实体自然就是“两只乌鸦”。两个黑色的小实体好象是栖立在高高的树枝上的两只乌鸦，它们不祥的向下凝视着。从这个形象的比喻来看，这是一种看跌形态。在理想的向上跳空两只乌鸦形态中，第二个绿色实体的开盘价高于第一个绿色实体开盘价，并且它的收盘价低于第一个绿色实体的收盘价。



这个形态在技术上看跌的理论依据大致如下：市场本来处于上升趋势中。并且这一天的开盘价同前一天的收盘价相比，是向上跳空的，可是市场不能维持这个新高水平，结果当天反而形成了一根绿色的K线，到此时为止，牛方至少还能捞着几根救命稻草，因为这根绿色K线还能够维持在前一天的收盘价之上。第三天的行情又为市场抹上了更深的疲软色彩；当天市场曾经再度创出新高，但是同样未能将这个新高水平维持到收市的时候。更糟糕的是，第三日的收盘价低于第二日的收盘价。如果市场果真如此坚挺，那么，为什么它不难维持新高水平呢？为什么市场的收盘价下降了呢？这时候，多方心中恐怕正在惴惴不安地盘算着这些问题。思来想去结论往是市场不如自己当初指望的那样坚挺。如果次日市场还是不能拿下前面的制高点，那么我们可想像，将会出现更低的价格。

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第八节　“反击线”反转形态

当两根颜色相反的K线具有相同的收盘价时，就形成了一个反击线形态。如图1所示，是一个看涨反击K线的例子。本形态出现在下降行情中。在这个形态中，第一根K线是一根长长的绿色K线，在第二根K线上，市场的开盘价急剧地向下跳空。到此刻为止，熊方觉得信心十足。但是马上，牛方发动了反攻，把市场推了上来，使价格重新回到了前一天收盘价的水平。于是，先前的下降趋势的马头就被勒住了。

（注：图片如果看不清楚的话,可以点鼠标右键将图片保存下来在看!）


在反击线形态中，一项重要的考虑因素是，第二天的开盘价是否强劲地上升到较高的水平，或者是否剧烈地下降到较低的水平。其核心思想是，在该形态第二天开市时，市场本来已经顺着既有的趋势向前迈了一大步，但是，后来却发生了意想不到的变故。到当日收盘价时，市场竟然完全返回到前一天的水平。



第九节　“三山形态和三川形态”反转形态

在蜡烛图技术中，还有一些较长期的顶部反转形态和底部反转形态，其中包括三山形态、三川形态、三尊顶部形态、倒三尊底部形态，以及塔形顶部和塔形底部形态。与西方的三重顶形态相仿，日本也有所谓的三山顶部形态。一般认为，本形态构成了一种主要顶部反转过程。如果市场先后三次均从同一个高价位上回落，或者市场对某一个高价位向上进行了三次尝试，但统统归于失败，那么就形成了一个三山顶部形态。在三山顶部形态的最后一座山的最高点，还应当出现某种看跌的K线图，以对三山顶部形态作出确认。



三山反转形态示例图

第十节　圆形底部反转形态和圆形顶部反转形态

圆形顶部形态中，市场逐步形成向上凸起的圆弧状图案，在这个过程中，通常出现的是一些较小的实体。最后，当圆形顶部形态是相同的，在圆形顶部形态中，应当包含一个向下的缺口，作为市场顶部的验证信号。

圆形底部形态反映出市场正处于底部反转过程中，市场逐步呈现出向下凹进的圆弧状，然后市场打开一个向上的缺口。本形态必须出现一个向上的缺口，以证实市场底部的完成。